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寒武纪子公司获知名企业入股 汽车芯片前景广阔(概念股)

概念股 http://www.gainiangupiao.com 2021-07-19 12:08 出处:网络 编辑:@概念股
  寒武纪16日披露了子公司寒武纪行歌科技的增资扩股方,包含宁德时代(300750),蔚来汽车,上汽,南京国资旗下公司。另外,早在今年年初,比亚迪(002594)等车企就参与了地平线的相关融资,后者是业界知名的AI芯片公
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  寒武纪16日披露了子公司寒武纪行歌科技的增资扩股方,包含宁德时代(300750),蔚来汽车,上汽,南京国资旗下公司。另外,早在今年年初,比亚迪(002594)等车企就参与了地平线的相关融资,后者是业界知名的AI芯片公司。  车企纷纷入股芯片公司,或意在从产业供应链安全的角度保证未来车载芯片的供应。新能源汽车以及未来的智能汽车,对芯片的需求量将是传统燃油车的数倍。研究机构预测,汽车芯片的市场规模有望从2019年的约400亿美元增至2025年的逾1000亿美元。  全志科技产品主打车内信息娱乐系统,正由后装向前装渗透;  北京君正(300223)通过收购ISSI,已成为国内汽车存储芯片领军企业。2021-06-18全志科技(300458)跟踪报告之一:中国AIOT领军企业国内SoC领导者,多元布局打造平台型企业。全志科技是中国AIOT领军企业。与阿里平头哥战略合作,共同布局RISC-V生态。公司一直致力于为客户提供系统级的超大规模数模混合SoC,智能电源管理芯片,无线互联芯片以及相关软硬件的研究与应用技术 开发。全志科技2021Q1经营靓丽。盈利预测,估值与评级。考虑行业持续高景气,公司智能终端应用处理器芯片供不应求,价格上涨,同时毛利率与净利润率大幅提升。我们上调全志科技2021/2022年的营业收入为26.20亿元(+11%),34.12亿元(+11%),新增公司23年收入预测为41.30亿元;上调公司21/22年归母净利润为4.12亿元(+87%),5.29亿元(+79%),新增23年归母净利润预测为6.33亿元,当前233亿元市值对应21-23 年PE估值为57/44/37倍。公司坚持“SoC+”和“智能大视频”的行业定位,围绕MANS战略路线持续进行技术领域的布局和投入。公司在布局ARM生态基础上 ,携手阿里布局RISC-V生态,在智能硬件,平板电脑,工业交通以及高清视频解码领域推出符合客户需求的SoC产品,有望深度受益于5G和AIoT的产业趋势,我们维持“买入”评级。风险提示。IC产品市场竞争加剧;毛利率下滑风险;汇率波动风险2021-06-22北京君正(300223)IC设计先锋 整合矽成迈入发展新阶段坚持自主创新的国产IC设计先锋公司是国内IC设计领军企业,多年来依托自主创新技术成功实现了国产处理器产业化,核心SOC产品以其性价比优势在消费电子领 域广泛应用。2020年公司完成了对矽成(ISSI)的并购,形成“计算+存储+模拟”三大平台,并顺利切入汽车电子和工业电子市场,有望迈入快速发展新阶段。车载存储国内稀缺,智能驾驶带来新增量汽车存储主要应用于ADAS,互联,车载娱乐等多个模块,未来高阶智能驾驶(L1-L5)的渗透将显着提升车载存储规格及相应的价 值量,其市场规模有望从当前40亿美元增至2025年的80亿美元以上,期间CAGR>15%(IHS数据)。车规级存储相比消费级技术壁垒更高,矽成是国内稀缺的车规级存储芯片fabless厂商,SRAM和DRAM市占率分别位居全球第二和第七。我们认为通过与君正市场,产品,供 应链等多方位的协同整合,逐步形成规模效应和互补效应,矽成存储业务将成为公司业绩快速增长的重要动力。AIOT硬件需求多点驱动,公司自主处理器厚积薄发智能家居,可穿戴等物联网应用多点开花,带动芯片市场快速增长,预计到2024年国内物联网相关芯片市场规模将超千亿元,期间CAGR为15%(ICinsights数据)。公司多年来基于MIPS架构开发“高性能+低功耗”处理器芯片,精准定位于AIOT硬件市场,智能视频,物联和穿戴三大系列芯片形成梯队化布局,整体出货量保持快速增长态势。此外,作为国内自主创新CPU技术的领先厂商,公司正积极 布局RISC-V相关技术研发及芯片产品,未来有望充分受益于国产替代浪潮,保障国内芯片供应链自主可控。盈利预测及投资建议预计公司2021-2023年营业收入分别为43.8亿元/53.8亿元/66.8亿元,同比增长102%/23%/24%;归母净利润为5.3亿元/6.9亿元/9.2亿元,同比增速为622%/31%/33%,21-23年CAGR为32%;对应PE分别为88/68/51x;考虑公司当前PE低于可比公司平均水平,首次覆盖给 予“增持”评级。风险提示:1)新产品市场渗透不及预期;2)晶圆投片量不及预期;3)整合矽成不及预期导致商誉减值风险。
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