云计算行业景气持续向好 产业链龙头有望受益（概念股）

　　27日，中国信息通信研究院发布云计算白皮书。白皮书显示，2020年，全球云计算市场增速放缓至13.1%，市场规模为2083亿美元。我国云计算市场逆市上扬，继续爆发式增长，2020年云计算整体市场规模达2091亿元，增速56.6%。展望“十四五”，伴随着经济回暖，全球云计算市场增长率将出现反弹，到2025年市场规模将超过6000亿美元，我国云计算市场将继续保持快速发展态势，预计“十四五”末市场规模将突破10000亿元。　　根据工业和信息化部近期印发《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023年）》显示，到2023年底，全国数据中心机架规模年均增速保持在20%左右，平均利用率力争提升到60%以上，总算力超过200 EFLOPS，高性能算力占比达到10%。随着云计算的不断发展，作为云计算重要的基础设施的数据中心相关产业链也将进入了发展的快车道，市场龙头有望充分受益，标的方面可以关注光环新网（300383）,宝信软件（600845）等。2021-06-02光环新网(300383)拓展车联网领域客户 完善AWS业务布局事件：5月31日，公司在投资者互动平台上表示，特斯拉使用公司运营的亚马逊云科技北京区域业务。点评：拓展车联网领域客户，完善AWS业务布局：公司在投资者互动平台上表示，特斯拉使用公司运营的亚马逊云科技北京区域业务。光 环新网与亚马逊AWS合作已久，自2017年起实现全面运营AWS中国（北京）区域业务，可为用户提供超过200项全功能齐全的云服务，涵 盖从计算,存储,网络和数据库等基础设施技术，到机器学习,人工智能,边缘计算,物联网等新兴技术。2020年公司AWS业务实现营 业收入21.96亿元，同比增长0.40%，业务保持平稳。AWS与特斯拉合作将助力公司在车联网领域的客户拓展，随着智能网联汽车的快速 发展，车联网有望带动公司AWS及IDC业务的发展。亚马逊云明确中国在其全球发展布局中的重要地位，未来将加大投入。由公司运营的亚马逊云科技(北京)区域将在2021年晚些时候正式发布第三个可用区（数据中心集群），能够不断增强AWS的服务能力扩大服务范围， 为客户带来更加灵活,可靠,可用性更强的基础设施服务，完善AWS的业务布局。国内云计算市场快速扩张：云计算集成了计算,储存,网络等能力，降低了信息技术的使用成本，提升了全社会IT资源的使用效率，是迈向信息社会的关键技术。根据中国信通院的资料，2019年中国云计算整体市场规模达1334亿元，同比增长38.6%，预计到2023年 市场规模将超过3750亿元，2019-2023年复合增速29.5%，国内云计算市场快速扩张。在全球数字经济发展的背景下，企业数字化转型已是必然趋势，随着5G网络的持续建设和下游人工智能,物联网等新应用场景的不断落地，预计国内云计算市场将保持高增长态势。盈利预测：公司云计算业务稳健发展，多个IDC 在建项目正在逐步释放，将明显受益云计算行业的高景气。我们预计2021/2022 公司净利润分别为10.39/12.42 亿元，yoy 分别为+13.81%和+19.53%，折合EPS 分别为0.67/0.80 元，目前A 股股价对应的PE 为23 倍和19 倍，给予“区间操作”投资建议。风险提示：1,数据中心项目建设不及预期；2,市场竞争加剧的风险；3,客户上架进度不及预期。2021-04-29宝信软件(600845)2021年一季报点评:钢铁信息化下游高景气助力业绩快速增长事件评论业绩增长超预期，经营性净现金流快速增长。2021Q1公司实现归母净利润3.96亿元，同比增长44.39%超预期，超预期的主要原因在于公司钢铁信息化下游需求高景气带动钢铁信息化需求快速增长。2021Q1公司实现经营性净现金流4.29亿元，同比增长232.52%，经营 性净现金流大幅增长的主要原因是2020Q1受疫情影响，公司业务回款滞后基数较低，考虑到经营性净现金流仍高于归母净利润，经营质量优异。毛利率基本持平，持续加大研发投入导致期间费用率有所抬升。2021Q1公司综合毛利率36.64%，较去年同期提升0.02pct，我们预 计毛利率保持较高水平主要系一季度高毛利的信息化业务集中确认较多所致。期间费用率15.39%较去年同期提升1.96pct，期间费用率 提升主要系公司持续加大工业互联网,智能制造,云计算等投入导致研发费用快速增长，2021Q1公司研发费用1.95亿元，同比增长82.08%。宝之云五期建设稳步推进，下半年IDC或将进入新增长周期。截至2021一季度末，公司在建工程9402万元，较期初增长99.44%，在 建工程大幅增长主要系公司宝之云IDC五期投资支出大幅增长所致，随着新建机柜逐渐交付，下半年IDC业务或将进入新一轮增长周期。盈利预测与估值分析预计2021-2023年公司实现归母净利润17.00,24.28,33.57亿元，对应PE44,31,22倍，维持“买入”评级。风险提示1. 钢铁行业整合不及预期；2. 公司IDC业务扩张不及预期；3. 钢铁工业互联网产品研发及拓展不及预期。