2021比亚迪股票估值,2021比亚迪股票估值分析：还会涨吗能涨到多少？

花旗发报告指，现时买入比亚迪（1211.HK）为时未晚，指比亚迪配股集资298亿港元，加上去年强劲营运表现录得65亿元人民币自由现金流，相信比亚迪今年净债务对股本比率将自去的98%大幅改善至17%，财务成本将按年减少25%至29.2亿元人民币。另外，该行亦预期比亚迪新DMI PHEV型号将推动今年销售量，提升今年销售预测，自40.3万辆上调至41.1万辆，并上调今年及明年每股盈利预测分别7.5%及1.6%，目标价自339港元上调至349港元，评级维持“买入”。该股现报253.6港元，最新总市值2320亿港元。 　　大和发研报指，比亚迪将以每股225.0港元（截至1月20日比亚迪收盘价折价7.8%）配售1.33亿H股（占流通股的比例为4.9%），筹款约为298亿港元。募资将用于补充营运资金，债务偿还以及研发投入。大和预计，本次配售筹集款项将降低比亚迪的净债务水平和净财务费用。因此，该行将公司2021-22年净财务费用预测下调10-16%（约3.97-6.92亿元人民币）。在考虑到2020年高于预期的公共汽车销售后，该行将公司2020年每股盈测上调了1%。 　　大和表示，其对于公司2021每股盈测在很大程度上保持不变，因为净融资费用较低，尽管股票发行后的流通基础较大。由于该行净财务费用假设较低，该行将公司2022年每股盈测上调了3%。 大和预测比亚迪将在2021年新能源汽车销量增长升幅显著，料其增长率为76%，而2022年将达到23%。 　　此外，据深圳证监局消息，1月20日，比亚迪已指定中金公司进行IGBT业务IPO，并已完成在深圳证监局的备案登记。大和认为半导体业务上市计划正在进行中，并相信该业务的成功上市可以作为比亚迪的股价催化剂。 　　另一方面，比亚迪的叶片LFP电池容量可从2020年的13亿瓦时在2021年末达到26亿瓦时。根据大和研究结果，该行认为，其在2021年以后可以达到75亿瓦时，而这将支持其外部供应和未来的分离器业务上市。 　　大和预计，公司将在2021-30年的中国新能源汽车强劲的销售前景下持续受益。同时，该行预计公司2022年将获得来自国内和全球新能源汽车企业强劲的电池业务订单收益。故此，该行将比亚迪股份目标价由250港元提升至290港元，重申“买入”评级。